Nederlandse banken volgen Europese trend in verkoop van probleemleningen

De Nederlandse bankensector had eind 2014 ongeveer 55 miljard euro aan probleemleningen (non-performing) op hun balansen staan, zo blijkt uit onderzoek van PwC. De zes grootste Nederlandse banken hielden hiervan in totaal ruim 44 miljard euro. Op deze non-performing leningen hebben deze zes grootste banken gemiddeld een voorziening van 48 procent getroffen.

Op basis van Europese gemiddelden schat PwC dat de Nederlandse banken voor eenzelfde bedrag aan leningen hebben uitstaan die niet meer als essentieel voor de bedrijfsvoering worden beschouwd (non-core). In toenemende mate onderzoeken Nederlandse banken of deze non-performing en non-core leningen kunnen worden verkocht.

Balans herstructureren

De invoering van nieuwe wet- en regelgeving betekent dat banken hun balans moeten herstructureren als gevolg van meer stringente eisen voor kapitaal en leverage. Volgens onderzoek van PwC bestaat de helft van de leningen die banken willen verkopen, uit slechte leningen. De andere helft bestaat uit leningen die banken en/of hun aandeelhouders niet meer vinden passen bij hun zakelijke strategieën en/of de financieringsstructuur.

Uit het onderzoek van PwC blijkt dat Europese banken dit jaar naar verwachting 100 miljard euro aan leningen van de hand doen. In 2014 wisten Europese banken al voor 91 miljard euro aan leningen te verkopen, een stijging van 40 procent ten opzichte van het jaar daarvoor. Dat doen ze om kosten te besparen en hun balansen op orde te brengen. Met in totaal 1.180 miljard euro is het volume non-performing leningen in Europa groot. PwC verwacht dat Italiaanse banken dit jaar 15 miljard euro aan leningen weten te verkopen, een verdubbeling ten opzichte van 2014.

Verkoop leningen

Zes jaar na de financiële crisis hebben Europese banken nog altijd zo’n 1.900 miljard euro aan non-performing en non-core leningen op hun balansen staan. Dat is circa 4 procent van de waarde van Europese bankbezittingen. ‘In dit tempo duurt het nog minstens vijf jaar voordat de Europese bankensector hun balansen weer op orde hebben’, zegt Wilbert van den Heuvel, transactiespecialist bij PwC. ‘Wij zien dat ook Nederlandse banken in toenemende mate processen opstarten om selectief onderdelen van hun leningenportefeuilles te verkopen.’

Interesse durfinvesteerders

Uit een rondgang langs (ver)kopers van leningenportfolio’s blijkt een groeiende interesse van durfinvesteerders in bankactiva. Private-equitypartijen hebben inmiddels al meer dan 70 miljard euro aan activa van Europese banken opgekocht. Volgens Peter Wolterman, restructuringspecialist bij PwC, heeft de concurrentie tussen die investeerders een stuwend effect op de prijzen voor activa. ‘Onze studie toont aan dat de rendementseisen van investeerders het afgelopen jaar zijn gedaald, met als gevolg dat de prijzen stijgen. Dat geldt met name voor meer liquide markten zoals het Verenigd Koninkrijk, Spanje en Ierland.’

Volgens Wolterman is Nederland een volger. ‘Wij zien ook in Nederland een opgaande trend in de activiteit van de verkoop van leningen, in het bijzonder gerelateerd aan vastgoed en hypotheken. Voor deze leningen is met name interesse vanuit financiële instellingen waaronder pensioenfondsen en in toenemende mate vanuit private equity.’

Publicaties